ВБ ожидает "мягкой посадки" экономики КНР
Обзор мировых фондовых рынков на четверг
Пятидневка 12-18 апреля стала весьма позитивной для развивающихся рынков группы BRICS
фондовые индексыПятидневка 12-18 апреля стала весьма позитивной для развивающихся рынков группы BRICS. По итогам пяти торговых сессий ключевые индексы входящих в эту группу рынков продемонстрировали рост на благоприятном новостном фоне. Наибольший подъем показал индекс материкового Китая, несмотря на достаточно разочаровывающие макроэкономические данные.
Развивающиеся рынки азиатского региона в четверг, 12 апреля, завершили торги ростом впервые на минувшей неделе. Начавшийся в США сезон отчетности, рост цен на нефть, надежды на снижение ЦБ Китая процентных ставок, а также позитивные данные о состоянии рынка труда в Австралии возродили на бирж оптимистичный настрой. По итогам торгов четверга индекс региона MSCI Asia Apex вырос на 0,34%, гонконгский Hang Seng прибавил 0,93%, индийский BSE 30 (Sensex) поднялся 0,77%, индекс материкового Китая CSI 300 повысился на 2%. Заметно подорожали китайские банки на ожиданиях снижения ставки. В "минусе" закрылись лишь рынки Пакистана и Южной Кореи.
В конце минувшей недели Государственное бюро статистики КНР сообщило, что ВВП страны в I квартале 2012г. вырос на 8,1% в годовом исчислении. Официальная оценка экономического роста в январе - марте текущего года оказалась хуже ожиданий аналитиков, прогнозировавших замедление роста китайской экономики лишь до 8,3%. В отчете говорится о нестабильной ситуации в мире и внутриэкономических вызовах, которые негативно сказались на росте ВВП. Рост экономики характеризуется как "стабильный" и "сравнительно высокий".
В предыдущем квартале (октябрь - декабрь 2011г.) рост ВВП Китая в годовом исчислении составил 8,9%, а по итогам всего 2011г. экономика страны выросла на 9,2%. В 2010г. ВВП страны увеличился на 10,4%. В I квартале 2012г. относительно предыдущего квартала ВВП Китая повысился на 1,8%. Стоит отметить, что Всемирный банк (ВБ) снизил свой прогноз роста китайской экономики в 2012г. до 8,2% с прежних 8,4%. Ожидания "мягкой посадки" экономики КНР связаны с долговыми проблемами и рецессией в Европе, являющейся основным торговым партнером КНР.
"Китайская экономика в I квартале росла самыми низкими темпами за последние три года, что продемонстрировали данные о росте ВВП, который оказался ниже ожидаемого, хотя и ничего катастрофического. Теперь большинство аналитиков ожидает, что китайские власти ускорят смягчение монетарной политики для стимулирования экономики. Поэтому и китайские акции, и юань немного выросли на этой новости, - заявил корреспондент Bloomberg Стив Энгл. - Кроме того, другие показатели выглядят очень неплохо: промышленное производство в марте ускорилось, то же произошло с розничными продажами. Банковские кредиты в марте превысили триллион юаней – это самый высокий показатель за год. В общем, китайская экономика довольно далека от "жесткой посадки". Некоторые считают, что рост в остальные три квартала года окажется существенно выше, чем в I квартале".
В конце указанной пятидневки, в среду, 18 апреля, основные фондовые индексы Азии снова выросли на фоне позитивной динамики площадок Европы и США. Оптимизма инвесторам добавило удачное размещение испанских облигаций, повышение прогноза МВФ по экономическому росту в целом по миру и в США в частности, а также рост цен на нефть и металлы. По итогам торгов среды индекс региона MSCI Asia Apex 50 вырос на 1,04%, гонконгский Hang Seng поднялся на 1,06%, индийский BSE 30 (Sensex) – на 0,2%, а индекс материкового Китая CSI 300 прибавил 2,28%. С потерями закрылись лишь два рынка - Шри-Ланки и Вьетнама. В целом по итогам пяти торговых сессий индикатор рынка Индии поднялся на 1,12%, индекс материкового Китая Shanghai Composite вырос на 3,11%.
Иностранные инвестиции в Китай заметно сократились
В начале текущей недели Министерство торговли КНР сообщило, что объем прямых иностранных инвестиций (FDI) в экономику страны за I квартал 2012г. сократился на 2,8% в годовом исчислении - до 29,5 млрд долл. Снижение прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в марте 2012г. составило 5,6% в годовом исчислении. В то же время по сравнению с февралем 2012г. показатель FDI в марте 2012г. продемонстрировал рост на 53% - до 11,8 млрд долл.
Как отмечают эксперты, рост объема прямых иностранных инвестиций в экономику КНР в марте 2012г. в месячном исчислении на 53% является типичным после наступления нового года (по восточному календарю в 2012г. первый день нового года пришелся на 23 января). Зафиксированный по итогам I квартала 2012г. объем FDI в 29,5 млрд долл. указывает на то, что КНР имеет хорошие шансы превзойти рекордный показатель прошлого года по объему FDI на уровне 116 млрд долл., несмотря на то что объем прямых иностранных инвестиций в экономику КНР демонстрирует сокращение (в годовом исчислении) уже пятый месяц подряд.
"Я не удивлен падением прямых иностранных инвестиций в Китай, я ожидал, что оно будет даже сильнее", - комментирует представленную информацию экономист Credit Agricole Дариуш Ковальчик. Данные показывают, что КНР продолжает привлекать инвесторов – туда поступило более 100 млрд долл. за 12 месяцев. С другой стороны, объемы меньше, чем в предыдущем году, это значит, что рост затрат на рабочую силу и укрепление юаня привели к падению привлекательности рынка для иностранных инвесторов, отмечает эксперт. Им нужна дешевая рабочая сила, как во Вьетнаме и Бангладеш. Рост экономики Китая замедляется, это означает, что доходы от инвестиций будут уже не такими, как раньше.
Аналитик международного финансового холдинга FIBO Group Софья Рутенберг обращает внимание на продолжительную отрицательную динамику показателя: он "худеет" уже пятый месяц подряд. Для сравнения годом ранее, в марте, инвестиции в Поднебесную выросли сразу на 32,9%. В целом в этом году суммарный приток иностранных денег в Китай может оказаться чуть ли не вполовину скромнее предыдущего показателя - не более 6-7% против 9,7% годом ранее. Причины этой тенденции, по словам эксперта, лежат на поверхности: это сохранение в Китае жесткого государственного контроля над экономическими процессами, все еще наблюдающаяся непрозрачность финансовой системы и спад глобального мирового спроса. Впрочем, планам Китая по ревальвации юаня это не помешает: за текущий год местная валюта может укрепиться на 2-4%, полагает эксперт.
Юаню дали свободу колебаний в 1%
В минувшие выходные центробанк Китая заявил, что властями принято решение о смягчении мер по регулированию курса национальной валюты - юаня. С понедельника, 16 апреля, юаню позволено повышаться или снижаться по отношению к доллару на 1% в сутки. До этой поры предельные колебания курса юаня составляли 0,5% от средневзвешенного уровня. "В настоящее время Китай достиг высокого уровня развития валютного рынка. Способность рынка независимо определять стоимость и управлять рисками растет каждый день", - говорится в официальном заявлении банка.
Советник Белого дома Бен Родс, одобрительно высказался о принятом КНР решении. "Мы давно ждали подобных действий от китайской стороны. Надеемся, что они дальше будут действовать в этом направлении", - сообщил Б.Родс. С похожим заявлением выступила и глава МВФ Кристин Лагард. Она отметила, что это очень важный шаг вперед для Китая - он демонстрирует переход экономики в область домашнего потребления, позволяющий рынку играть большую в роль в курсе обмена валют.
Торговые партнеры много раз выступали с упреками в адрес Китая, в основном претензии касаются того, что КНР искусственно занижает курс юаня, что позволяет Пекину поощрять экспорт. Основным критиком экономической политики КНР являлись США. Со своей стороны китайские власти полностью отвергают обвинения: по их мнению, курс юаня полностью соответствует текущей ситуации.
Бразильский индекс вырос почти на 3%
Бразильский индекс Воvespa за пять предыдущих торговых сессий вырос на 2,8%. При этом на минувшей неделе индикатор бразильского рынка опускался до минимальной за последние три месяца отметки - 61293,14 пункта. Затем индекс довольно резко вырос до уровня сопротивления 63000 пунктов, и по состоянию на среду, 18 апреля, оставался чуть выше данной отметки. Возможно, поводом для оптимизма стали данные о динамике индекса экономической активности в Бразилии в феврале. Он снизился в месячном исчислении на 0,2%, тогда как ожидалось более сильное падение - на 0,3%. В годовом исчислении рост индекса составил 0,9%.
фондовый рынокс quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг