Неустойчивая ситуация на финансовых рынках
фондовые индексыТекущие возможности для частного инвестора
Грядущий год, скорее всего, будет таким же непростым, как и 2012 год.: проблемы с долговым кризисом еврозоны не решены, экономика США далека от восстановления. При этом индексы S&P 500, FTSE 100 находятся на пиковых значениях за последние три года и, по мнению большинства рыночных экспертов, в случае негативных новостей непременно покажут просадку.
На рынке облигаций ситуация также неоднозначная, поскольку из-за долгового кризиса, "валютных войн" и повышенных рисков инфляции возрастает вероятность увеличения учетных ставок в среднесрочной перспективе, что может привести к падению цен на облигации. Золото как актив ведет себя в последнее время крайне волатильно, поэтому инвестировать в него нужно с большой осторожностью.
Общие рекомендации на 2013г. такие: диверсификация по валютам, классам активов и странам, максимальная ликвидность всех или большинства составляющих портфеля, минимальные издержки на изменение структуры портфеля. Именно гибкость позволит оперативно реагировать на внешние изменения.
Что касается подхода к управлению, то здесь можно рекомендовать либо стратегию усреднения, если срок инвестиций не ниже 4-5 лет, и тогда портфель может состоять из индексов, либо - активное управление, фонды активного управления, если речь о единовременных вложениях и вложениях на срок до 4-5 лет. Для "консерваторов" может быть добавлено требование по наличию защиты капитала.
Итак, более детальные рекомендации. Для консервативных инвесторов: рентная недвижимость, в том числе через фонды недвижимости, вклады, структурные продукты с защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды. Для тех, кто готов на умеренный риск: дивидендные фонды на "голубые фишки" крупнейших мировых компаний, структурные продукты с частичной защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды. Для агрессивных инвесторов рекомендованы хедж-фонды.
Лучшие альтернативы банковским депозитам на инвестиционном рынке
Альтернатива депозиту - это консервативные инвестиционные инструменты с ожидаемой доходностью на уровне 8-12% в рублях или 3-6% в валюте и минимальной волатильностью.
С этой точки зрения, альтернативой вкладам могут выступать, в частности: рентная недвижимость, в том числе через фонды недвижимости, вклады, структурные продукты с защитой капитала и регулярным купоном, еврооблигации, облигационные фонды.
В 2012г. лучше всего себя показали золотые хедж-фонды, акции второго эшелона развивающихся рынков, в частности, РФ, облигации стран ЕС из группы PIGS.
Обзор инвестиционных возможностей на ближайший год с учетом прогнозов по росту разных секторов
Если экономическая ситуация в ЕС будет выправляться, интересными могут оказаться инвестиции в акции крупнейших компаний стран ЕС, которые находились под угрозой дефолта. В частности, это может быть Испания, у которой больше шансов на выход из кризиса.
Интересными также могут стать инвестиции в акции швейцарских компаний, поскольку франк постепенно дешевеет к мировым валютам, это снижает нагрузку на экспорт и делает его более привлекательным, что не может не сказаться положительно на экономической ситуации в стране.
Если экономическая ситуация в США продолжит восстанавливаться, интересны будут инвестиции не только в американские акции, но и в недвижимость, стоимость которой в США существенно снизилась после кризиса 2008г. и имеет потенциал к восстановлению.
Российский рынок будет по-прежнему зависеть от ситуации в мире, и будет привлекателен, если ситуация в ЕС и США нормализуется, считают в БКС Премьер.
Что касается товарных рынков, то они остаются крайне волатильными, поэтому для агрессивных инвесторов может оказаться привлекательным вариант инвестиций в данные активы через хедж-фонды, а для "консерваторов" - через структурные ноты с частичной или полной защитой капитала.
фондовый рынок
с quote.rbc.ru / Росбизнесконсалтинг